비유동부채~사채

1. 사채
주식회사가 확정채무임을 표시하는 증권을 발행하여 다수인으로 부터 장기간 자금을 차입함으로써 발생하는 부채이며 일반적으로 3년 이상 최대 10년까지 의 장기로 발행되기 때문에 비유동 부채로 구분.

(1) 사채의 분류.
  ① 상환방법에 따른 분류
     ⓐ 만기상환사채 : 만기에 원금 전액을 일시에 상환하는 사채
     ⓑ 연속상환사채 : 사채권면에 원금 중 일정 금액을 특정한 날에 수차례에 걸쳐 상환한다는 조건이 기재되어 있는 사채.
     ⓒ 수의상환사채 : 발행회사가 특정한 가격으로 상환할 수 있다는 약정을 하고 만기일 전에 상환 할 수 있는 사채
 
  ② 담보 및 보증 여부에 따른 분류
     ⓐ 담보부사채 : 원금 및 이자지급을 채권자에게 보증하기 위해서 부동산 등의 자산을 담보로 제공하고 발행한 사채.
     ⓑ 무담보부사채 : 담보를 제공하지 않은 사채
     ⓒ 보증사채 : 원금 및 이자의 지급을 제 3자가 보증한 사채
     ⓓ 무보증사채 : 보증하지 않은 사채

  ③ 주식으로 전환 가능서에 따른 분류
     ⓐ 전환사채 : 사채를 발행한 후 일정기간 후에 사채권자의 요구에 의해 사채를 주식으로 전환 할 수 있는 권리를 사채에
        부여할 수도 있는데 이와 같이 일반사채에 전환권을 부여한 사채.
     ⓑ 신주인수권부채 : 사전에 약정된 가격으로 신주를 인수 할 수 있는 권리를 사채에 부여할 수도 있는데 이와 같이 일반사
        채에 신주인수권을 부여한 사채

(2) 사채의 발행 가격결정
  ① 사채의 발행 가액 = 만기에 지급할 액면가액의 현재가치 + 미래이자지급액의 현재가치  
  ② 사채의 가격결정에 영향을 미치는 요소

	만기에 지급할 금액	→	액면가액(사채표면에 기재된 금액)
	돈빌리는 기간	→	사채의 발행일과 만기일
	이자	→	이자율과 이자지급기일
	※ 액면이자율 : 발행회사가 사채의 구입자에게 지불하기로 약정한 이자율
	시장이자율 : 일반투자자들이 사채를 구입하는 대신 다른곳에 투자하는 경우 받을                      수 있는 평균이자율(현재가치 계산시 활용)

   ③ 사채의 현재가치 예
    

	사채의 발행일	:	2011년 01월 01일
	사채의 상환일	:	2013년 12월 31일
	액면가액	:	₩100,000
	액면이자율	:	10%, 매년 말 지급
	시장이자율	:	10%
	액면이자율은 사채를 가지고 있는 매년 뒷면의 이자를 지급 액면가 x액면이자율
	시장이자율은 유효 이자율로 현재 시장에서의 이자율

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 ⓐ현재가치             지급 10,000                                                      2013.12.31
사채의 총 돈 빌리는 기간은 3년이다.

발행가액 = 2011.1.1        ⓐ 현금               100,000         /     사채              100,000
               2011.12.31.     이자비용              10,000         /     현금               10,000 
               (이자지급)
               2012.12.31.     이자비용              10,000         /     현금               10,000
               2013.12.31      사채                   100,000         /     현금             110,000  
                                   이자비용               10,000 

현재가치 계산 = 이자지급액 /(1+유효이자율)ⁿ    ⁿ= 사채기간. 유효이자율은 시장이자율을 말한다.
                       I / (1+i)ⁿ

미래이자지급의 현재가치
2011년 1월1일의 현재가치 = 10,000/(1+0.1)¹ = 9,090
               2년차 현재가치 = 10,000/(1+0.1)² = 8,264
               3년차 현재가치 = 10,000/(1+0.1)³ = 7,513
액면가액의 현재가치
100,000/(1+0.1)³ = 75,131

발행가액 =  9,090 + 8,264 + 7,513 + 75,131 = 99,998

(3)사채의 발행

시장상황		발행방법
액면이자율(표시이자율)=시장이자율(유효이자율) 액면금액=발행가액		액면발행
액면이자율(표시이자율)>시장이자율(유효이자율) 액면금액<발행가액		할증발행
액면이자율(표시이자율)<시장이자율(유효이자율) 액면금액>발행가액		할인발행

① 액면발행

사채 발행조건
사채발행일 : 2011년 1월 1일		표시(액면)이자율  : 10%
사채만기일 : 2013년 12월 31일		시장이자율         : 10%
액면가액    : \100,000		이자지급조건      :매년말지급
발행가액    : \100,000

현금      100,000                        /                  사채(액면가액으로 표시해야함)      100,000


② 할증발행

사채 발행조건
사채발행일 : 2011년 1월 1일		표시(액면)이자율  : 10%
사채만기일 : 2013년 12월 31일		시장이자율         : 8%
액면가액    : \100,000		이자지급조건      :매년말지급
발행가액    : \105,154

현금     105,154                            /    사채                     100,000
                                                       사채할증발행차금      5,154

대차대조표
					사채	100,000
					사채할증발행차금	5,154	105,154

② 할인발행

사채 발행조건
사채발행일 : 2011년 1월 1일		표시(액면)이자율  : 10%
사채만기일 : 2013년 12월 31일		시장이자율         : 12%
액면가액    : \100,000		이자지급조건      :매년말지급
발행가액    : \95,196

현금                       95,196                           /    사채                     95,196
사채할인발행차금       4,804

대차대조표
					사채	100,000
					사채할증발행차금	(4,804)	95,196

(4) 이자 지급 및 사채상환

① 액면발행
   

2011.12.31	이자비용	10,000	/	현금	10,000
2012.12.31	이자비용	10,000	/	현금	10,000
2013.12.31	이자비용	10,000	/	현금	10,000
	사채	100,000

② 할증발행
    새채할증발행차금을 상각하는 방법은 정액법과 유효이자율이다.

유효이자율법에 의한 상각표
일자	장부가액 (액면가액 - 할증차금)	유효이자 (장부가액X유효이자율)	액면이자 (액면가액X액면이자율)	상각액 (유효이자 - 액면이자)
2011년초	105,154
2011년말	103,566	8,412	10,000	1,588
2012년말	101,851	8,285	10,000	1,715
2013년말	100,000	8,149	10,000	1,851
계		24,846	30,000	5,154

일자	정액법					유효이자율
2011년초	현금	105,154	/	사채	100,000	현금	105,154	/	사채	100,000
				사채할증발행차금	5,154				사채할증발행차금	5,154
2011년말	이자비용	8,282	/	현금	10,000	이자비용	8,412	/	현금	10,000
	사채할증발행차금	1,718				사채할증발행차금	1,588
2012년말	이자비용	8,282	/	현금	10,000	이자비용	8,285	/	현금	10,000
	사채할증발행차금	1,718				사채할증발행차금	1,715
2013년말	이자비용	8,282	/	현금	11,000	이자비용	8,149	/	현금	110,000
	사채할증발행차금	1,718				사채할증발행차금	1,851
	사채	100,000				사채	100,000

③ 할인발행(유효이자율 사용.)
     만기상환시 사채발행가액이 아닌 사채의 액면가액으로 상환하여야 하므로 사채발행가액과 사채액면가액과의 차액인 
     사채할인발행차금은 사채를 발행한 회사가 추가적으로 부담하는 이자비용으로 보아 사채상환일까지의 기간동안 
     비용으로 인식한다.

유효이자율법에 의한 상각표
일자	장부가액 (액면가액 - 할인차금)	유효이자 (장부가액X유효이자율)	액면이자 (액면가액X액면이자율)	상각액 (유효이자 - 액면이자)
2011년초	95,196
2011년말	96,620	11,424	10,000	1,424
2012년말	98,214	11,594	10,000	1,594
2013년말	100,000	11,786	10,000	1,786
계		34,804	30,000	4,804

일자	정액법					유효이자율
2011년초	현금	95,196	/	사채	100,000	현금	95,196	/	사채	100,000
	사채할인발행차금	5,196				사채할인발행차금	4,804
2011년말	이자비용	11,601	/	현금	10,000	이자비용	11,424	/	현금	10,000
				사채할인발행차금	1,601				사채할인발행차금	1,424
2012년말	이자비용	11,601	/	현금	10,000	이자비용	11,594	/	현금	10,000
				사채할인발행차금	1,601				사채할인발행차금	1,594
2013년말	이자비용	11,601	/	현금	110,000	이자비용	11,786	/	현금	110,000
	사채	100,000		사채할인발행차금	1,601	사채	100,000		사채할인발행차금	1,786

유효이자율법 요약
구분	장부가액	유효이자	액면가액	상각액
할인발행	증가	증가	일정	증가
할증발행	감소	감소	일정	증가

(5)사채발행비의 회계처리
- 사채발행시 지급한 사채모집비, 사채권인쇄비, 금융기관 수수료, 등가비 등의 제비용을 말한다.

구분	회계처리
액면발행	사채할인발행차금으로 처리
할인발행	사채할인발행차금에 가산
할증발행	사채할인발행차금에 차감